Ações caem novamente com Trump atingindo a China com tarifas de 104% e títulos do Tesouro criticados 3a6j47

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LONDRES/SYDNEY, 9 de abril (Reuters) - Os mercados globais foram atingidos na quarta-feira, quando as tarifas exorbitantes de 104% do presidente Donald Trump sobre a China entraram em vigor , e uma forte liquidação de títulos dos EUA gerou temores de que fundos estrangeiros estivessem fugindo de ativos dos EUA.

Esta semana trouxe volatilidade da era da crise aos mercados, eliminando trilhões de dólares em valor de ações e atingindo commodities e mercados emergentes com força.

No epicentro da derrocada de quarta-feira estavam os títulos do Tesouro dos EUA e o dólar, efetivamente a espinha dorsal do sistema financeiro global.

Muitos agora temem que as tarifas abrangentes de Trump sejam severas o suficiente para desencadear uma recessão e forçar o Federal Reserve a cortar as taxas de juros e se desfazer de seus títulos do Tesouro, o que elevou os rendimentos à medida que os preços dos títulos caíram.

O dólar — o melhor porto seguro em tempos de turbulência — caiu bastante, à medida que os investidores correram para moedas como o ouro e o franco suíço, acelerando a fuga de ações e commodities industriais.

O rendimento do título de referência dos EUA de 10 anos subiu 13 pontos-base no dia, para 4,40%, elevando sua alta nos últimos três dias para quase 40 bps, um dos aumentos mais agressivos em um período tão curto nos últimos 25 anos.

"A semana ada foi uma história de ações, mas, como sempre, ela mudou de uma história de ações para a história mais importante de títulos", disse Chris Beauchamp, estrategista-chefe da IG.
"Essa é a tubulação financeira e, claramente, a tubulação começou a travar."

O que pode aumentar a pressão sobre os títulos do Tesouro é o leilão de novas notas de 10 anos mais tarde — logo após uma venda fraca de três anos no dia anterior — que pode se tornar um teste decisivo do apetite dos investidores pela dívida do governo dos EUA.

"Essa negociação aparentemente de 'vender a América' agora está dominando o tema do crescente risco de recessão que normalmente teria reduzido os rendimentos", disseram economistas do ING.

Durante a noite, Washington confirmou que as tarifas de 104% sobre as importações da China entrariam em vigor à 0h01 (horário do leste dos EUA) (04h01 GMT), conforme planejado. O prazo expirou sem novos desdobramentos sobre o comércio.

"Os EUA e a China estão presos em um jogo de galinha sem precedentes e caro, e parece que ambos os lados não estão dispostos a recuar", disse Ting Lu, economista-chefe para China da Nomura.

As manchetes inconstantes sobre tarifas e o espectro de uma guerra comercial prolongada entre as duas maiores economias do mundo geraram grande volatilidade nos mercados financeiros.

O S&P 500 foi varrido em uma das maiores reversões em pelo menos os últimos 50 anos, com o índice de referência perdendo 4,2 pontos percentuais de um início positivo para um final negativo. O índice perdeu US$ 5,8 trilhões em valor de mercado de ações, a maior perda em quatro dias desde que foi criado na década de 1950.

O índice VIX de volatilidade de ações subiu para 60 esta semana, seu maior nível desde agosto.

Na Europa, o STOXX 600 (.STOXX) caiu quase 3% no início do pregão, elevando a perda na capitalização de mercado desde 1º de abril - um dia antes de Trump revelar suas tarifas - para cerca de US$ 1,4 trilhão.

Os futuros de ações dos EUA estavam ancorados em território negativo, com queda de 0,3% no dia.
range plot showing start and end of trading sessions.
gráfico de intervalo mostrando o início e o fim das sessões de negociação.

Na noite de terça-feira, Trump disse que a China estava manipulando sua moeda para se proteger contra tarifas, mas ele acreditava que a China faria um acordo em algum momento.

Analistas do JPMorgan acreditam que a rápida escalada de tarifas dos EUA sobre a China foi perturbadora o suficiente para levar a economia global à recessão.

"Considerando a conta de importação da China, a tarifa chinesa por si só representa um aumento colossal de US$ 400 bilhões em impostos para famílias e empresas americanas", disseram eles em nota a clientes. "A moeda provavelmente será uma válvula de escape para os formuladores de políticas da China."

Moedas de refúgio, como o iene e o franco suíço, encontraram mais apoio, com o dólar caindo 0,9% para 145 ienes e 0,5% para 0,843 franco suíço.

Os preços do petróleo caíram até 4%, com a preocupação com as perspectivas para a demanda global por energia superando qualquer nervosismo geopolítico. Os contratos futuros do petróleo Brent recuaram 2,4%, para US$ 61,30 o barril.

O ouro recuperou seu impulso ascendente e subiu 2%, para US$ 3.005 a onça.

Reportagem adicional de Stella Qiu em Sydney; Edição de Shri Navaratnam e Hugh Lawson